从中海的私募债构成看，企业年金和保险类产品占比不到40%，而这部分产品，保证性收益通常不会超过10%，而宁延所说的10倍于普通公司债券收益的债务几乎全集中在散小债券。
先不论中海给出这样离谱的收益率个中有没有违规，这种天价收益率下，肯定有不少债权人“借钱生钱”，用从银行或者民间融资来的钱买中海的债。
因为他们清楚，中海背靠ZF，就算出了事也有人兜底，哪怕中海已经亏得连工资都发不出去，该兑付给他们收益，一分不会少。
“现在GZW不是不兜底了吗，咱们就按我们的规则办。”周奚抬起一点下巴，看着宁延，“宁总，你说对吧？”
目光齐齐转到宁延身上，只见他笑了下，说：“我应该和周总想到一块儿去了。”
“合理收益的年金、保险按期兑付，其余的，保障本金，提供三个还款方案，让他们选。”
老黄很想知道，“哪三个方案。”
“留债展期、部分还债、转股选择权。”宁延顿了下，“但无论哪种，综合利率都必须下浮50%。”
老温在脑子里快速注解了宁延的意思，第一种是保留全部债务金融，但债主得延长还款期，等中海有钱再兑付；第二种是3月先兑付一部分，其余再约定还款时间；至于最后一种……
他抬眸深深看了宁延一眼，直接不用还了，让人家拿债去换以后中海的股票，这是连接下来股票销售都解决了。
而且，按照宁延的方案，不管债主选哪一种，都必须把原定的综合收益率下浮50%，也就是本来要赚1亿，现在只能赚5千万，腰斩一半。
“他们不可能会答应！”老黄喊出了大部分人的想法。
这些债主又不是傻子，不按时还款就算了，还要人家减少收益，做梦都不敢这样想。
“他们一定会答应。”周奚替宁延回答。
宗正寻思了一下，试着问，“因为他们耗不起？”
宁延和周奚不约而同地笑了一下，默认了他的推断。时间就是金钱，无论这些钱是借来的，还是自有，多脱一天就要多付出一天成本。最关键的是，KR很可能找理由会把他们活活“拖死”。
虽然按照协议，私募债的兑付期是3月末，但是，KR只要筹集一部分资金解决好不可延期的年金和保险，确保这部分合理收益的债权人的利益，就占据了民情和舆论的先机。
而那些“离谱收益”的债权人，即使他们发难，KR只要搬出“收益过高”这一点，就能得到广泛支持，毕竟这些还债的钱都是KR真金白银筹来的，不可能像华金华融一样慷慨大方。
“这种事，一旦发酵和延伸，影响不会比尹珊爆出海外并购乱象小。”庄仁光一语中的。
那些只拿到10%收益的机构会怎么想？
那些被中海拖欠账款的上下游企业会怎么想？
那些已经很久没有领到足额工资的万千职工会怎么想？
社会大众又会怎么想？
老温点点头，“这个节骨眼，他们的确不敢闹，只能和你们谈。”
“除了舆-论，还有一点也会让他们迫不及待坐下来谈。”宁延说。
“什么？”老温问。
“公募债。”
考虑到这里面涉及一些金融专业知识，吴应从旁解释补充，“120亿的公募债是5月到期，按之前规定，KR会及时进行兑付，这样一来，加上已经兑付的40%的私募债和同意延期的商业银行和政策贷款，中海负债比会下降到10%以内，远低于监管要求，届时我们就可以启动中海的重组，既可以把这块债务重组，又可以划到问题资产，等转股工作结束后再消化……”
“这还钱不就遥遥无期了？”老黄笑出声来。
“也不是遥遥无期，迟早也是要还的。”吴应一本正经的纠正。
老黄笑得拍桌，“这迟得多迟，早得多早啊。”
大伙都被逗笑了，老温他们边笑边拉着吴应讲起这三个方案的优劣利弊来。吴应知无不言，耐心地解释着。
一旁，宁延侧眸看着喝茶的周奚，小声问：“觉得我给多了？”
周奚撇嘴，“换我，只给30%。”
第63章
一顿饭吃到快两点, 关于中海债转股的合作框架基本敲定。
KR负责统筹全局，并重点做好债务清偿工作，鸿升依托外资投行优势, 全权负责5家海外企业与福港、大运和同集的并购重组。至于其他人, 该筹钱的筹钱, 该开董事会的开董事会, 分工有序，为春节后召开的中海债转股首轮方案研讨各做准备。
都是忙人, 谈完正事, 一群人马不停蹄地各自奔赴下一个行程。
老温和老黄公司都在南边，打算直接从南城飞回去, 吴应早就定好了车, 宁延亲自将二人送到度假村门口。
临别前，老黄握住宁延的手，“宁总，虽然我没有庄总实力雄厚，人脉广，但也认识几个朋友，如果后期资金方面有问题, 我这边也可以想点办法。”
“我这边也行, 你有需要，尽管说。”老温也忙不迭表态。
宁延微微一笑, “好, 到时候一定找你们。”
一番依依惜别后, 两人终于坐上车离开, 直到尾灯消失在视线里, 宁延才转身, 对吴应说：“给他们留10亿资金缺口。”
吴应二话不说应好，表示记下了。
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先不论中海给出这样离谱的收益率个中有没有违规，这种天价收益率下，肯定有不少债权人“借钱生钱”，用从银行或者民间融资来的钱买中海的债。
因为他们清楚，中海背靠ZF，就算出了事也有人兜底，哪怕中海已经亏得连工资都发不出去，该兑付给他们收益，一分不会少。
“现在GZW不是不兜底了吗，咱们就按我们的规则办。”周奚抬起一点下巴，看着宁延，“宁总，你说对吧？”
目光齐齐转到宁延身上，只见他笑了下，说：“我应该和周总想到一块儿去了。”
“合理收益的年金、保险按期兑付，其余的，保障本金，提供三个还款方案，让他们选。”
老黄很想知道，“哪三个方案。”
“留债展期、部分还债、转股选择权。”宁延顿了下，“但无论哪种，综合利率都必须下浮50%。”
老温在脑子里快速注解了宁延的意思，第一种是保留全部债务金融，但债主得延长还款期，等中海有钱再兑付；第二种是3月先兑付一部分，其余再约定还款时间；至于最后一种……
他抬眸深深看了宁延一眼，直接不用还了，让人家拿债去换以后中海的股票，这是连接下来股票销售都解决了。
而且，按照宁延的方案，不管债主选哪一种，都必须把原定的综合收益率下浮50%，也就是本来要赚1亿，现在只能赚5千万，腰斩一半。
“他们不可能会答应！”老黄喊出了大部分人的想法。
这些债主又不是傻子，不按时还款就算了，还要人家减少收益，做梦都不敢这样想。
“他们一定会答应。”周奚替宁延回答。
宗正寻思了一下，试着问，“因为他们耗不起？”
宁延和周奚不约而同地笑了一下，默认了他的推断。时间就是金钱，无论这些钱是借来的，还是自有，多脱一天就要多付出一天成本。最关键的是，KR很可能找理由会把他们活活“拖死”。
虽然按照协议，私募债的兑付期是3月末，但是，KR只要筹集一部分资金解决好不可延期的年金和保险，确保这部分合理收益的债权人的利益，就占据了民情和舆论的先机。
而那些“离谱收益”的债权人，即使他们发难，KR只要搬出“收益过高”这一点，就能得到广泛支持，毕竟这些还债的钱都是KR真金白银筹来的，不可能像华金华融一样慷慨大方。
“这种事，一旦发酵和延伸，影响不会比尹珊爆出海外并购乱象小。”庄仁光一语中的。
那些只拿到10%收益的机构会怎么想？
那些被中海拖欠账款的上下游企业会怎么想？
那些已经很久没有领到足额工资的万千职工会怎么想？
社会大众又会怎么想？
老温点点头，“这个节骨眼，他们的确不敢闹，只能和你们谈。”
“除了舆-论，还有一点也会让他们迫不及待坐下来谈。”宁延说。
“什么？”老温问。
“公募债。”
考虑到这里面涉及一些金融专业知识，吴应从旁解释补充，“120亿的公募债是5月到期，按之前规定，KR会及时进行兑付，这样一来，加上已经兑付的40%的私募债和同意延期的商业银行和政策贷款，中海负债比会下降到10%以内，远低于监管要求，届时我们就可以启动中海的重组，既可以把这块债务重组，又可以划到问题资产，等转股工作结束后再消化……”
“这还钱不就遥遥无期了？”老黄笑出声来。
“也不是遥遥无期，迟早也是要还的。”吴应一本正经的纠正。
老黄笑得拍桌，“这迟得多迟，早得多早啊。”
大伙都被逗笑了，老温他们边笑边拉着吴应讲起这三个方案的优劣利弊来。吴应知无不言，耐心地解释着。
一旁，宁延侧眸看着喝茶的周奚，小声问：“觉得我给多了？”
周奚撇嘴，“换我，只给30%。”
第63章
一顿饭吃到快两点, 关于中海债转股的合作框架基本敲定。
KR负责统筹全局，并重点做好债务清偿工作，鸿升依托外资投行优势, 全权负责5家海外企业与福港、大运和同集的并购重组。至于其他人, 该筹钱的筹钱, 该开董事会的开董事会, 分工有序，为春节后召开的中海债转股首轮方案研讨各做准备。
都是忙人, 谈完正事, 一群人马不停蹄地各自奔赴下一个行程。
老温和老黄公司都在南边，打算直接从南城飞回去, 吴应早就定好了车, 宁延亲自将二人送到度假村门口。
临别前，老黄握住宁延的手，“宁总，虽然我没有庄总实力雄厚，人脉广，但也认识几个朋友，如果后期资金方面有问题, 我这边也可以想点办法。”
“我这边也行, 你有需要，尽管说。”老温也忙不迭表态。
宁延微微一笑, “好, 到时候一定找你们。”
一番依依惜别后, 两人终于坐上车离开, 直到尾灯消失在视线里, 宁延才转身, 对吴应说：“给他们留10亿资金缺口。”
吴应二话不说应好，表示记下了。
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